Borsa İstanbul’da yatırım yapan bireylerin büyük bir bölümü, yatırım yaptıkları şirketlerin faizsiz finans prensiplerine uyumlu olup olmadığını merak etmektedir. Katılım Endeksi, bu amaçla oluşturulmuş özel bir borsa endeksi olup, şirketlerin hem faaliyet alanı hem de mali tabloları üzerinden değerlendirilmektedir. Bu bağlamda Borusan grubu şirketlerinin, özellikle Borusan Mannesmann ve Borusan Yatırım gibi halka açık iştiraklerinin Katılım Endeksi’ne uygunluğu son zamanlarda sıkça gündeme gelmiştir. Yazımızda Borusan’ın endekse uyumu tüm yönleriyle ele alınmaktadır.
Borusan Katılım Endeksine Uygun mu?
Borusan’ın Katılım Endeksi’ne uygunluğu değerlendirilirken, grubun faaliyet alanları, gelir kaynakları ve finansal oranları dikkate alınmaktadır. Endeks kriterleri doğrultusunda alkol, kumar, silah, faizli finans ve benzeri alanlarda faaliyet gösteren firmalar bu endekse dahil edilemezken, faizli gelirlerin toplam gelir içindeki oranı ve faizli borçluluk oranı da belirleyici olmaktadır.
Borusan şirketleri genellikle sanayi, enerji, lojistik ve çelik üretimi gibi sektörlerde faaliyet göstermektedir ve bu alanlar İslami yatırım prensipleri ile örtüşmektedir. Finansal açıdan ise bazı iştiraklerin dönemsel olarak faizli borç ve gelir kalemleri bulunsa da bu oranların Katılım Endeksi sınırlarını aşmadığı dönemlerde endekse dahil edilebilmektedir.
Katılım Endeksi Kriterleri Nelerdir ve Neye Göre Belirlenir?
Katılım Endeksi, şirketlerin İslami finans ilkelerine uygun faaliyet gösterip göstermediğini belirleyen ölçütleri barındırır ve bu kriterler hem sektörel hem finansal düzeyde sınırlamalar içerir.
Faaliyet Alanı Uygunluğu
Katılım Endeksi kapsamında değerlendirilecek şirketler, İslami esaslara aykırı olan sektörlerde yer alamaz. Bu sektörler arasında alkollü içecek üretimi, faizli bankacılık, sigorta, tütün, kumar ve silah sanayi gibi faaliyet alanları yer alır. Borusan’ın faaliyet alanı genellikle sanayi ve enerji üzerine kurulu olup, bu alanlar endeks kriterleri ile çelişmemektedir.
Finansal Kriterler
Katılım Endeksi’ne girecek şirketlerin belirli finansal oranları aşmaması gerekir. Bu oranlar arasında faizli borçların aktif toplamına oranı, faizli gelirlerin toplam gelirlere oranı ve nakit varlıkların faizli varlık olarak değerlendirilme oranları yer alır. Borusan grup şirketlerinin bazıları dönemsel olarak bu oranlara yaklaşmakla birlikte, genel olarak sınırlara uygun seyrettiği dönemlerde endekste yer almaktadır.
Borusan Grubu Şirketlerinin Endekse Uygunluk Durumu
Borusan bünyesindeki şirketlerin Katılım Endeksi’ne uygunluk durumları, faaliyet ve finansal veriler temelinde değerlendirilmektedir.
Borusan Mannesmann
Çelik boru üretimi yapan Borusan Mannesmann, sanayi sektöründe yer almakta ve faaliyetleri endeks kriterlerine uygun kabul edilmektedir. Finansal raporlar incelendiğinde faiz gelirlerinin ve borç oranlarının zaman zaman endeks sınırlarına yaklaşmakla birlikte, genel itibarıyla uyumlu olduğu görülmektedir.
Borusan Yatırım
Borusan Yatırım, grup şirketlerine iştirak eden ve ağırlıklı olarak portföy yöneten bir yapıdadır. Şirketin dönemsel finansal tablolarında faizli gelirlerin ve finansal varlıkların oranı endeks kriterlerini etkileyebilir. Bu nedenle Katılım Endeksi’ne dahil edilme durumu dönemsel değerlendirme gerektirir ve yatırımcıların güncel endeks listelerini düzenli takip etmesi gerekir.
Sıkça Sorulan Sorular
Borusan Katılım Endeksi uyumluluğu hakkında yatırımcıların en çok merak ettiği soruları aşağıda açıklayıcı şekilde yanıtladık.
Borusan Katılım Endeksi’nde yer alıyor mu?
Borusan grup şirketlerinden bazıları dönemsel olarak Katılım Endeksi’nde yer almaktadır ancak bu durum Borsa İstanbul tarafından belirli aralıklarla yapılan incelemelere göre güncellenmektedir.
Borusan’ın faaliyet alanı Katılım Endeksi için uygun mu?
Evet, Borusan’ın sanayi, enerji ve lojistik gibi alanlarda yürüttüğü faaliyetler, Katılım Endeksi’ne aykırı olmayan sektörlerdendir ve bu yönüyle faaliyet uygunluğu taşımaktadır.
Faizli borçlar Borusan için sorun teşkil eder mi?
Borusan şirketleri sanayi yatırımlarına dayalı oldukları için zaman zaman faizli borç kullanabilmektedir ancak bu oran Katılım Endeksi’nin belirlediği sınırlar içinde kaldığı sürece endekse dahil edilmelerinde bir sakınca bulunmamaktadır.
Borusan yatırımcısı Katılım Endeksi açısından neye dikkat etmeli?
Yatırımcılar, Borusan hisselerini Katılım Endeksi açısından değerlendirirken hem faaliyet alanlarını hem de finansal oranları göz önünde bulundurmalı ve güncel endeks listelerini takip etmelidir.
Borusan hisseleri helal yatırım için uygun mu?
Borusan hisseleri, faaliyet alanı açısından helal yatırım ilkesine uygundur ancak dönemsel finansal verilerle endeks uyumluluğu kontrol edilmelidir.
Borusan şirketleri neden zaman zaman endeks dışında kalıyor?
Şirketin faizli gelirlerinde veya borçluluk oranlarında geçici artışlar olduğunda endeks dışı kalabilmektedir. Bu nedenle yatırım yapılmadan önce son mali tablolar incelenmelidir.
Katılım Endeksi’ne dahil olmak Borusan için ne anlam ifade eder?
Bu durum faizsiz yatırım prensiplerine bağlı yatırımcıların şirkete olan ilgisini artırmakta ve yatırım potansiyelini güçlendirmektedir.
Borusan hissesi almak isteyen Katılım yatırımcısı ne yapmalı?
Yatırımcılar, Borsa İstanbul Katılım Endeksi güncel listelerini kontrol ederek Borusan hisselerinin endekste olup olmadığını teyit etmelidir. Ayrıca şirketin son çeyrek finansal raporları da mutlaka analiz edilmelidir.
